最近来到基金公司，必谈的话题就是余额宝。随着规模的惊人增长，“羡慕嫉妒恨”迅速压倒了质疑声，大部分基金公司都在琢磨如何复制余额宝的成功，进而推出属于自己的“宝”。然而，面对全新的互联网金融时代，基金业思考的不应停留在如何复制余额宝，而是如何与互联网注重个体、便捷的特点相适应，设计相应的产品，甚至改造适应互联网时代的基金产业形态。

　　正如微博、微信开启了互联网的“自媒体”时代，以余额宝为代表的互联网基金或许将催生“自金融”时代。投资者不仅是选择标准化的基金产品，而是借助网络的互动性，根据自身的风险偏好和需求主动定制金融解决方案。也就是说，在互联网金融时代，基金业的角色将由单纯的产品提供者，上升为以产品为基础的金融服务商。

　　国内基金业的产业形态效仿美国共同基金业，需要投资顾问配置风险特征不同的标准化基金，以适应投资者的特点。由于难以有效接触到普通投资者，到目前为止国内第三方销售产业发展缓慢。作为销售渠道主体的银行也未能较好地扮演投资顾问角色，导致投资者很难通过专业的服务商合理配置基金，投资效果不佳，基金业的口碑也难以改善。

　　而互联网由于具有直达个人的特点，借助大数据处理功能，互联网基金完全可以扮演好投资顾问的角色。通过收集投资者的金融信息，基金公司可以有效分析其风险偏好，通过互联网帮助投资者构建投资组合。更进一步，如果能借助网络与投资者互动，基金公司主动挖掘投资者需求，从而为特定群体定制产品并主动推送，其效果将远远超过银行渠道。例如，结合投资者的流动性安排(如信用卡还款、定期购物)，为其提供特定期限的短期理财基金并附加支付功能，将有效提升基金的吸引力。另一方面，掌握了投资者的流动性特点，基金公司可以相应提升基金的流动性管理能力，更有效率地调整投资组合。从这个角度看，余额宝只是互联网基金的初级尝试。但其仅仅满足了支付宝客户存量资金管理需求就获得如此快速的规模增长，足见互联网基金的远大前景。

　　当然，互联网基金时代的到来还有赖于掌握平台的互联网企业向基金公司开放客户资源。从这个角度讲，如果阿里集团设立一家基金公司专营互联网基金可能更有效率。不过，互联网金融时代是大势所趋。即使阿里不开放数据处理和服务端，将其整合成第三方销售平台，基金公司仍只能提供产品。但对于投资者来说，只要能享受到更科学、合理的投资顾问服务，提高理财效率，整个基金行业仍能获益，只要基金公司能提供超越竞争对手的投资业绩。